Топ неудачници на борсите
Братя Уилям Хърбърт и Нелсън Банкър Хънт си поставят за цел да монополизират пазара за сребро в началото на 1970-те години, когато пазарът е бил още със скромни измерения в сравнение с днешните. През 1973 г., среброто се търгува по $2,9 за унция, Започват да купуват физически метал в големи количества. След като натрупват над 5 000 тона от метала в британски и швейцарскии банки, което съответствало на 15% от световните запаси, братята преминали към закупуването на «книжния» метал под формата на фючърсни контракти.
Към края на 1970-те Хънт били едни от най- крупните играчи на пазара, контролирайки около 30% от всички световни запаси на метала. От само себе си се подразбира, че при формирането на такава престижна позиция братята активно използвали заеми. Или простичко казано – ползвали кредитни пари, купували с тях сребро и го оскъпявали с нови заеми.
През 1979 г. в резултат на манипулациите на Хънт котировките на ценния метал набъбнали от $6 за унция до $49. На 17 януари 1980 г. е достигнат исторически максимум от $52,5. Разбира се, такива агресивни манипулации не могли да не привлекат вниманието на регулатора. Банките и борсите започнали да затягат контрола над срочния пазар на сребро, в резултат на което на 25 март 1980 г. към братя Хънт било предявено искане за довнасяне гаранцията от $135 млн, което те не могли да удовлетворят.
Принудителното затваряне на позиците им от $2 млрд влиза в историята, като «Сребърния четвъртък». На 27 март в резултат на масовите разпродажби, котировките на среброто се свличат до $10,8 за унция. През последвалите 8 години братята се опитват да се измъкнат от дълговата яма, но това така и не им се удава. Точният размер на загубите им е неизвестен и до днес.
Какви поуки могат да се извлекат от тази история?
«Маржовата търговия носи огромен риск» – може да се прочете във всеки учебник по инвестиране. Високите нива на леверидж*(leverage) правят братята Хънт извънредно уязвими към най- дребното снижение на цените на борсата. Даже и ако регулаторите да не бяха поели контрола над пазара, всеки друг форс-мажор би могъл да доведе до аналогични последствия. Инвеститорът следва винаги да контролира използването на заемни средства и свързаните с това повишени рискове.
*Леверидж (leverage) - процес на управление на активите и пасивите с цел извличане на печалба. В буквален смисъл левериджът е лост, при прилагане на неголямо усилие върху който може съществено да се изменят резултатите от производствено финансовата дейност на компанията, съотношението между вложения капитал в ценни книжа с фиксиран доход (облигации, привилегировани акции) и вложения в ценни книжа с нефиксиран доход (обикновени акции).
Но има и по-лесни и ефективни начини за гребанье на пари с лопата :
Окончателно, копейки, окончателно:)
Римските пътища в България 7
Обичам да давам акъли на по-младите от мен, ще дам и на Вас:
Когато намислите да напишете нещо, съветвайте се с тях правилно ли мислете. Ако те Ви отговорят утвърдително, продължете.
Кражбата е престъпление. Голямата кражба - бизнес. Кражбата от цял народ - това е вече политика.
Спестените редове до 10 може ли да се употребяват при следващи коментари, или като при операторите?
:)))
Кражбата е престъпление. Голямата кражба - бизнес. Кражбата от цял народ - това е вече политика.
Спестените редове до 10 може ли да се употребяват при следващи коментари, или като при операторите?
:)))
Тези ограничения ги въвеждам профилактично само персонално спрямо нагли разпасали се коментатори. За теб не се отнасят.
Не съм чувал досега някой да е забогатял с честен труд.
Щом си практикувал по борсите - ВНИМАВАЙ много ! Затова пиша по тази тема - има бая народ, който си въобразява, че може без знания и способности да забогатее бързо.